Euro Dollar Opsies Strategieë

Vir instansies uit om te verskans en andersins te bestuur kort termyn rentekoersrisiko, daar is geen beter produk. beskikbaar as die Euro Dollar kontrak. Welkom by die aanlyn tuiste van Grondwet Capital LLC, 'n leidende uitvoer groep in die eerste plek wat in die Euro Dollar opsies put op die CME. Vir instansies uit om te verskans en andersins te bestuur kort termyn rentekoersrisiko, daar is geen beter produk beskikbaar is as die Euro Dollar kontrak. En vir diegene wat op soek na Euro Dollar opsies te voeg tot hul beleggingsportefeulje, daar is geen beter manier om toegang te verkry tot die mark as met Grondwet Capital. Ons drie stigterslede vennote het 'n gekombineerde 50 jaar se ondervinding in die mark. Met die menigte van groot ekonomiese gebeure wat plaasgevind het in daardie tyd het die kundigheid het gekom om verskansingsfondse, pensioenfondse, versekeringsfondse, en ander groot instellings en 'n hoë-netto-waarde individue te help bestuur van hul risiko. Meer as 50 jaar gesamentlike ervaring Leer MoreEurodollar Futures Sedert die Tweede Wêreldoorlog die bedrag van VSA-dollar in die buiteland skerp toegeneem. Dit het beteken dat buitelandse banke het Amerikaanse dollars in hul bewaring en hul jurisdiksie. Vandag, die Euro Dollar is insgelyks nie onder die jurisdiksie van die Federale Reserweraad, want dit is 'n Amerikaanse dollar tyd deposito gehou in buitelandse banke. Daar is hoër marges op die Euro Dollar as gevolg van minder regulasies. 'N Algemene gebruik vir Euro Dollar termynkontrakte is vir 'n maatskappy of 'n bank om die huidige rentekoers op geld wat dit verwag om te leen teen 'n later tyd te beveilig. Euro Dollar kontrak spesifikasies Euro Dollar Tyd Deposito 'n skoolhoof waarde van USD 1000000 met 'n drie-maande volwassenheid. Aangehaal in IMM drie maande LIBOR indekspunte of 100 minus die belasting op 'n jaarlikse grondslag oor 'n dag jaar 360 (bv 'n koers van 2,5 sal aangehaal word as 97,50). 1 basispunt 0,01 25. Minimum prys verskil (minimum skommeling) Een kwart van een basispunt (0,0025 6,25 per kontrak) in die naaste verval kontrak maand die helfte van een basispunt (0,005 12,50 per kontrak) in alle ander kontrak maande . Die nuwe front-maande kontrak begin handel in 0,0025 inkremente op dieselfde handel datum as die laaste verhandelingsdag van die verval ou front-maande kontrak. Maart, Junie, September, Desember, die uitbreiding van uit 10 jaar (totaal van 40 kontrakte) plus die vier naaste reeks verval (maande wat nie in die Maart kwartaallikse siklus). Die nuwe kontrak maand beëindig 10 jaar in die toekoms is wat op die Dinsdag volgende verstryking van die voorste kwartaallikse kontrak maand. Laaste verhandelingsdag Die tweede Londen bank werkdag voor die derde Woensdag van die kontrak verval maand. Beurs in die verval kontrak sluit om 11:00 Londen tyd op die laaste verhandelingsdag. Euro Dollar feite Euro Dollar termynmark verteenwoordig die mees verhandelde van die rentekoerse in die wêreld. Euro Dollar termynmark kan gebruik word as 'n verskansing hulpmiddel vir skommelinge op Euro Dollars hulself. Verskeie handel strategieë kan in diens geneem word met Euro Dollar termynmark insluitend bundels, pak, skoenlappers en die vermoë om kort en lang posisies beklee. 85 van die Euro Dollar termynmark verhandel op CME Globex platform. Hierdie elektroniese handel bied markpryse reële tyd en deursigtigheid. Dit is belangrik om daarop te let dat Euro Dollars is lae risiko, maar nie waag gratis beleggings. Laaste opgedateer Mei 2013 Bykomende Info Onlangse poste op die Euro Dollar Market Kollig: Euro Dollar (2015/02/12) - Het jy al ooit sedert die Tweede Wêreldoorlog, die bedrag van die Amerikaanse dollar in die buiteland skerp toegeneem. Dit het beteken dat buitelandse banke het Amerikaanse dollars in hul bewaring en hul jurisdiksie. Vandag, die Euro Dollar is insgelyks nie onder die jurisdiksie van die Federale Reserweraad, want dit is 'n Amerikaanse Dollar tyd deposito gehou in buitelandse banke. Primêre Sidebar verhef jou Trading Hoekom ek DT Kies Laaste Tweets Is jy 'n visuele leerder Vind ons webinars bladsy vir video tutoriale en analise van die mark van ons makelaars: t. co/Yc92vYQsSW tyd gelede 1 Dag via Buffer 10 Riglyne vir Online Futures Trading: t. mede / aeDodxfyzL t. co/t7Of3h4psp tyd gelede 1 Dag via Buffer lomp op die mark Oorweeg 'n lang sit strategie. Hier is hoe - t. co/Knv6IoeFbA tyd gelede 1 Dag via Buffer Kopiereg xA9 2016 xB7 Daniels Trading. Alle regte voorbehou. Hierdie materiaal word oorgedra as 'n uitnodiging vir die aangaan van 'n afgeleide transaksie. Hierdie materiaal is opgestel deur 'n Daniels Trading makelaar wat bied marknavorsing kommentaar en handel aanbevelings as deel van sy of haar uitnodiging vir rekeninge en uitnodiging vir ambagte egter Daniels Trading nie in stand te hou 'n navorsingsafdeling soos omskryf in CFTC Reël 1.71. Daniels Trading, sy prinsipale, makelaars en werknemers mag handel dryf in afgeleide instrumente vir hul eie rekeninge of vir die rekeninge van ander. As gevolg van verskeie faktore (soos toleransie vir risiko, vereistes marge, handel doelwitte, kort termyn vs. langtermyn strategieë, tegniese vs. fundamentele analise van die mark, en ander faktore) sodanige handel kan lei tot die aanvang of likwidasie van posisies wat verskil van is of in stryd met die menings en aanbevelings daarin vervat. Vorige prestasie is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie. Die risiko van verlies in die handel termynkontrakte of kommoditeit opsies kan aansienlik wees, en daarom beleggers moet verstaan ​​die risiko's wat betrokke is in die neem van aged posisies en moet verantwoordelikheid vir die risiko's wat verband hou met sodanige beleggings en hul resultate te aanvaar. U moet goed oorweeg of sodanige handel is geskik vir jou in die lig van jou omstandighede en finansiële hulpbronne. Jy moet die risiko bekendmaking webblad verkry word by www. DanielsTrading aan die onderkant van die tuisblad lees. Daniels Trading is nie verbind met of geaffilieerde nie eens 'n handel stelsel, nuusbrief of ander soortgelyke diens. Daniels Trading waarborg nie of enige prestasie eise wat deur sulke stelsels of service. Weather Market Search Sal dit die einde van die saak putte by CME Wat min aksie bly op CME Groepe sentrum handel vloer spruit hoofsaaklik uit die een hoek te verifieer: die Euro Dollar opsies put . Die handel vloer, met 35 putte wat byna 2 akkers, een keer was die hart van die wêreld se termynmark, met skreeuende, beduie handelaars opstel pryse vir alles van beeste om sojabone te rentekoerse. Maar nou sowat 90 persent van CME volume ambagte op die maatskappy se elektroniese platform, verlaat baie putte stil en rye lessenaars rondom hulle sit leeg. In teenstelling hiermee, vloer handelaars konsekwent hanteer 77 persent van Euro Dollar opsies bestellings. Tog, met CME onder druk om koste 8212its groot mededingers, Intercontinental Exchange en Eurex sny, nie eens het handel vloere vir futures8212the laaste lewendige 8220open outcry8221 put help hou die vloer oop, vir nou. 8220Its nie 'n kwessie van as, sy net 'n kwessie van wanneer, 8221 sê Richard Sandor, 'n voormalige hoof-ekonoom by die Chicago Board of Trade. CME uitvoerende voorsitter Terry Duffy het dit duidelik gemaak hy gesag het om die vloer altyd sluit het. Tydens 'n vergadering November met verslaggewers, het hy gesê enige beloftes aan lede van die putte oop verval jaar gelede hou. Dit punt is beklemtoon deur CME wetlike oorwinning vanjaar oor graan handelaars wat die maatskappy oor ongunstige veranderinge aan put reëls gedagvaar. Euro Dollar opsies, CME besigste put, is die grootste volume opsies kontrak by CME, met sowat 200 miljoen verhandel tot dusver vanjaar. Euro Dollars is nie verband hou met die euro. Theyre Amerikaanse dollar op deposito by banke buite die Verenigde State van Amerika. Hulle gebruik hoofsaaklik in Europa, maar nou kan op enige plek in die wêreld te wees. Hierdie deposito Arent gereguleer deur die Federale Reserweraad en dikwels dra 'n hoër risk8212and dus hoër rentekoerse. Euro Dollar termynkontrakte en opsies op Euro Dollar termynmark is die sleutel kontrakte vir die groot institusionele beleggers, soos verskansingsfondse en banke, om in te sit op die beweging van die kort termyn rentekoerse. Die Euro Dollar opsies put staat vol meer as 100 handelaars, maar die Euro Dollar termynmark put langs dit het net 'n paar. As algehele likiditeit op die vloer kwyn, is groot banke soos JPMorgan Chase en UBS trek uit hul werknemers. Die meeste handelaars sê Euro Dollar opsies uitgedaag word gevang deur rekenaars omdat dit gebaseer is op duisende kombinasies van opsie staking pryse en verval datums. Strategieë sluit dikwels vier, ses of selfs agt bestellings toegedraai in 'n enkele handel wat insiders noem 'n 8220butterfly8221 of 8220roll.8221 8220Theres geen knoppie vir daardie op die masjien, 8221 sê Dawid Stein, 'n groot onafhanklike handelaar in die put wat ná hulle terugkoms in November na 'n paar jaar, want hy verwag dat rentekoerse weer begin beweeg. Handelaars sê hulle kan bestellings vinniger uit te voer en met minder foute met handgebare as enigiemand kan met 'n reeks van toetsaanslagen. Dit is om te verander as handel tegnologie verbeter, CME uitvoerende hoof Phupinder Gill gesê by die vergadering met verslaggewers. Van CME 14 ander opsies putte, 'n paar het kontrakte, soos tesourie opsies, wat handel meer as 50 persent van hul volume op 8220the screen.8221 Trading in CME 20 termynkontrakte reeds hoofsaaklik op sy elektroniese platform. Chicago-gebaseerde OptionsCity sagteware spesialiseer in die verkoop van sagteware vir verhandeling in termynkontrakte opsies en voorspoedig as meer van daardie handel gaan elektroniese. Uitvoerende hoof Hazem Dawani vermoed die handjievol spelers wat oorheers beurs in Euro Dollar opsies kan terughou migrasie na die skerm. 8220Theyre maak goeie geld die manier waarop dit is, sê 8221 Dawani. Europese hedge fund Brevan Howard, 40 miljard onder bestuur, stuur 'n baie van orde vloei na die put, en top mark-makers in die put is bekende Chicago firmas DRW Trading en Chicago Trading, handelaars sê. Terwyl diegene mark-makers is bekend vir hul hoë spoed elektroniese handel, hulle het ook werknemers in die put. DRW uitvoerende hoof Don Wilson weier om kommentaar te lewer deur 'n woordvoerder van die ander maatskappye didnt oproepe op soek na kommentaar. 'N Groot elektroniese blok handel deur Wilson in 2012 na bewering was die sneller vir 'n Euro Dollar opsies boikot gelei deur Stein. Put handelaars beswaar maak teen sulke elektroniese handel omdat hulle Arent nodig is om onmiddellik bekend gemaak word, sodat ander handelaars in die donker oor die pryse in die mark. Elektroniese handel in die euro-dollar-opsies bekruip net 1 persentasiepunt vanjaar tot 13 persent. Byna 11 persent uitgevoer deur CME in transaksies privaat onderhandel. Maar Dawani wys daarop dat ander opsies putte het die oorgang stadig, ook net versnel toe sowat 'n derde van die volume het aanlyn verskuif. Daarna kan handelaars 'n elektroniese mark sonder die put, sê hy. Dan, miskien, CME kan 'n ruil sonder die vloer het. Lees NextIntroduction handel Euro Dollar Futures maklik verwar met die geldeenheid paar euro / dollar of euro FX toekoms. Euro Dollars het niks te doen met Europa se enkele geldeenheid wat van stapel gestuur is in 1999 eerder Euro Dollars is tyd deposito's gedenomineer in Amerikaanse dollar en gehou by banke buite die Verenigde State van Amerika. 'N tyd deposito is bloot 'n belang opbrengs bank deposito met 'n bepaalde datum van volwassenheid. As gevolg van wat buite VS grense, Euro Dollars buite die jurisdiksie van die Federale Reserweraad en onderhewig aan 'n laer vlak van regulering. Soos Euro Dollars is nie onderhewig aan Amerikaanse bank regulasies, is die hoër vlak van risiko vir beleggers weerspieël in hoër rentekoerse. Die naam Euro Dollars is afgelei van die feit dat aanvanklik dollar-gedenomineerde deposito's grootliks in Europese banke gehou. Aanvanklik was hierdie deposito's bekend as Eurobank dollars. Tog is VS-dollar-gedenomineerde deposito's nou gehou in finansiële sentrums regoor die wêreld en na verwys as Euro Dollars. Net so, is die term Eurocurrency gebruik om munt gedeponeer in 'n bank wat nie is geleë in die tuisland waar die geldeenheid uitgereik beskryf. Byvoorbeeld, sou Japannese jen gedeponeer by 'n bank in Brasilië gedefinieer word as Eurocurrency. Geskiedenis van Euro Dollars Na afloop van die Tweede Wêreldoorlog, die hoeveelheid Amerikaanse dollar deposito gehou buite die Verenigde State van Amerika het sterk vermeerder. Bydraende faktore sluit in die verhoogde vlak van invoer na die Verenigde State en ekonomiese hulp aan Europa as gevolg van die Marshall-plan. Die Euro Dollar mark spore sy oorsprong by die Koue Oorlog-era van die 1950's. Gedurende hierdie tydperk, die Sowjet-Unie begin om sy dollar-gedenomineerde inkomste, afgelei van die verkoop van kommoditeite beweeg soos ru-olie. uit VS banke. Dit is gedoen om te verhoed dat die VSA in staat is om sy bates te vries. Sedertdien het Euro Dollars een van die grootste kort termyn geld markte in die wêreld en hul rentekoerse het na vore gekom as 'n maatstaf vir korporatiewe finansiering. Die Euro Dollar termynkontrak is in 1981 van stapel gestuur deur die Chicago Mercantile Exchange (CME), nasien van die eerste kontantvereffende termynkontrak. Op verstryking, die verkoper van kontantvereffende termynkontrakte kan die verband kontantposisie eerder oor te dra as 'n lewering van die onderliggende bate. Euro Dollar termynmark is aanvanklik verhandel op die boonste verdieping van die Chicago Mercantile Exchange in sy grootste put, wat soveel as 1500 handelaars en klerke geakkommodeer. Maar die meerderheid van die Euro Dollar Futures Trading gebeur nou elektronies. Die onderliggende instrument in Euro Dollar termynkontrak is 'n Euro Dollar tyd deposito, 'n skoolhoof waarde van 1.000.000 met 'n drie-maande volwassenheid. Die oop geskreeu Euro Dollar kontrak simbool is ED en die elektroniese kontrak simbool is GA. Elektroniese handel van Euro Dollar termynmark vind plaas op die CME Globex elektroniese verhandelingsplatform. Sondag tot Vrydag van 17:00-16:00 sentrale tyd. Die verstryking maande is Maart, Junie, September en Desember, soos met ander finansiële termynkontrakte. Die interval (minimum skommeling) is 'n kwart van een basispunt (0,0025 6,25 per kontrak) in die naaste verval kontrak maand en 'n half van een basispunt (0,005 12,50 per kontrak) in alle ander kontrak maande. Die hefboom gebruik word in termynkontrakte kan een kontrak te verhandel met marge van ongeveer 1000. Euro Dollars het gegroei tot die voorste kontrak aangebied om die CME in terme van gemiddelde daaglikse volume en oop belang wees. Vanaf Q3 2013 Euro Dollars ver oortref E-Mini SampP 500, ru-olie en 10-jarige Tesourie Nota termynmark in gemiddelde daaglikse handel volume en oop belang. Die prys van Euro Dollar termynmark weerspieël die rentekoers aangebied op Amerikaanse dollar-gedenomineerde deposito's gehou word in banke buite die Verenigde State van Amerika. Meer spesifiek, die prys weerspieël die mark meter van die 3-maande VS Dollar LIBOR rentekoers verwag op die vereffeningsdatum van die kontrak. Die London Interbank Offered Rate (LIBOR) is 'n maatstaf vir 'n kort termyn rentekoerse waarteen banke geld kan leen in die Londense interbank mark. Euro Dollar termynkontrak is 'n LIBOR gebaseer afgeleide. weerspieël die London Interbank Offered Rate vir 'n 3-maande 1000000 buitelandse deposito. (Sien 'n Inleiding tot LIBOR) Euro Dollar futures pryse uitgedruk numeries met behulp van 100 minus die geïmpliseer 3 maande VS Dollar LIBOR rentekoers. Op hierdie manier, 'n Euro Dollar termynmark prys van 96,00 weerspieël 'n stilswyende nedersetting rentekoers van 4. Byvoorbeeld, as 'n belegger koop 1 Euro Dollar termynkontrak op 96,00 en prys styg tot 96,02, dit stem ooreen met 'n laer stilswyende vestiging van LIBOR by 3.98. Die koper van die termynkontrak sal 50. gemaak het (1 basispunt, 0,01, wat gelyk is aan 25 per kontrak is dus 'n skuif van 0,02 gelyk aan 'n verandering van 50 per kontrak.) Verskansing met Euro Dollar Futures Euro Dollar futures bied 'n doeltreffende middel vir maatskappye en banke om 'n rentekoers vir geld hulle beplan om te leen of leen in die toekoms te verseker. Die Euro Dollar kontrak gebruik word om te verskans teen opbrengskromme veranderinge oor verskeie jare in die toekoms. Byvoorbeeld: Sê 'n maatskappy weet in September dat dit sal moet leen 8 miljoen in Desember tot 'n aankoop te maak. Onthou dat elke Euro Dollar termynkontrak verteenwoordig 'n 1000000 tyd deposito met 'n drie maande volwassenheid. Die maatskappy kan verskans teen 'n negatiewe beweging in rentekoerse gedurende daardie tydperk van drie maande deur kort verkoop 8 Desember Euro Dollar termynkontrakte, wat die meer as 8 miljoen wat nodig is vir die aankoop. Die prys van Euro Dollar termynmark weerspieël die verwagte London Interbank Offered Rate (LIBOR) ten tyde van die nedersetting, in hierdie geval, Desember. Deur kort verkoop van die kontrak Desember het die maatskappy winste uit opwaartse beweging in rentekoerse, weerspieël in ooreenstemmend laer Desember Euro Dollar futures pryse. Kom ons neem aan dat op 1 September, Desember Euro Dollar termynkontrak prys was presies 96,00, wat impliseer 'n rentekoers van 4,0, en dat by die verstryking in Desember die finale sluitingsprys is 95,00, wat 'n hoër rentekoers van 5.0. As die maatskappy 8 Desember Euro Dollar kontrakte op 96,00 verkoop in September, sou dit na verdienste vergeld met 100 basispunte (100 x 25 2500) op 8 kontrakte, gelykstaande aan 20000 (2500 x 8) wanneer dit bedek die kort posisie. Op hierdie manier, die maatskappy in staat was om die styging in rentekoerse geneutraliseer, effektief te sluit in die verwagte LIBOR vir Desember soos dit weerspieël in die prys van die Desember Euro Dollar kontrak by die tyd wat dit het die kort koop in September. Spekuleer met Euro Dollar Futures Soos 'n rentekoers produk, die beleidsbesluite van die Amerikaanse Federale Reserweraad het 'n groot impak op die prys van Euro Dollar toekoms. Wisselvalligheid in die mark is gewoonlik gesien regoor belangrik Federale Komitee Open Market (FOMC) aankondigings en ekonomiese vrystellings wat kan beïnvloed Federale Reserweraad monetêre beleid. 'N Verandering in die Federale Reserweraad beleid teenoor die verlaging of verhoging van rentekoerse kan plaasvind oor 'n tydperk van jare. Euro Dollar termynkontrak word geraak deur hierdie groot tendense in monetêre beleid. Die langtermyn neig eienskappe van Euro Dollar termynmark maak die kontrak 'n beroep keuse vir handelaars met behulp tendens volgende strategieë. Oorweeg die volgende grafiek tussen 2000 en 2007, waar die Euro Dollar tendens opwaarts vir 15 opeenvolgende maande en later tendens laer vir 27 agtereenvolgende maande. Figuur 1: Euro Dollars het histories gewys lang tydperke van trending prys beweging tussen die lang tydperke van handel sywaarts. Die hoë vlakke van likiditeit saam met 'n relatief lae vlakke van intraday wisselvalligheid te skep 'n geleentheid vir handelaars met behulp van 'n mark te maak styl van die saak. Handelaars gebruik van hierdie nie-directional strategie bestellings op die bod en bied terselfdertyd, 'n poging om die verspreiding te vang. Meer gesofistikeerde strategieë soos arbitrage en versprei teen ander kontrakte word ook gebruik deur handelaars in die Euro Dollar termynmark. Die TED verspreiding is die prys verskil tussen rentekoerse op drie maande termynkontrakte vir VS skatkiswissels en drie maande kontrakte vir Euro Dollars met dieselfde verstryking maande. TED is 'n akroniem behulp T-Bill en ED, die simbool vir die Euro Dollar termynkontrak. Dit verspreiding is 'n aanduiding van kredietrisiko 'n toename of afname in die TED verspreiding weerspieël sentiment op die standaard risiko vlak van interbank lenings. Euro Dollars word dikwels oor die hoof gesien deur kleinhandel handelaars wat geneig is om swaartekrag na termynkontrakte wat meer korttermyn volatiliteit te bied, soos die E-mini SampP of ru-olie. Maar die diep vlak van likiditeit en langtermyn neig eienskappe van die Euro Dollar mark teenwoordig interessante geleenthede vir klein en groot futures handelaars alike. Bear Sit Smeer Beskrywing 'n beer sit verspreiding is 'n soort van vertikale verspreiding. Dit bestaan ​​uit die koop een sit in die hoop voordeel uit 'n afname in die onderliggende aandeel, en skryf 'n ander sit met dieselfde verstryking, maar met 'n laer trefprys, as 'n manier om 'n paar van die koste verreken. As gevolg van die manier waarop die staking pryse is gekies, hierdie strategie vereis 'n netto kontant uitleg (netto debietorder) aan die begin. Die aanvaarding van die voorraad afbeweeg na die laer trefprys, die beer sit verspreiding werk baie soos sy lang sit komponent sou as 'n selfstandige strategie. Maar, in teenstelling met 'n eenvoudige lang sit, die moontlikheid van 'n groter winste tot stilstand kom daar. Dit is deel van die nadeel die kort put premie verlaag die koste van die strategie, maar stel ook 'n plafon op die winste. 'N Ander denim trefprys keuses kan werk, met dien verstande dat die kort put staking onder die lang sit staking. Die keuse is 'n kwessie van balans werkinge en die behoud van 'n realistiese skatting. Netto posisie (op verstryking) VOORBEELD maksimum aanwins High staking - lae staking - netto premie betaal maksimum verlies Netto premie betaal Hoe laer die kort put staking, hoe hoër is die potensiaal maksimum wins, maar daardie voordeel moet opgeweeg word teen die nadeel: 'n kleiner bedrag van 'n premie ontvang. Dit is interessant om hierdie strategie om die beer oproep verspreiding vergelyk. Die wins / verlies payoff profiele is presies dieselfde, een keer aangepas vir die netto koste te voer. Die hoof verskil is die tydsberekening van die kontantvloei. Die beer sit verspreiding vereis 'n bekende aanvanklike uitleg vir 'n onbekende uiteindelike terugkeer die beer oproep verspreiding produseer 'n bekende aanvanklike kontantinvloei in ruil vir 'n moontlike uitleg later op. Outlook Op soek na 'n bestendige of dalende aandeelprys gedurende die termyn van die opsies. Terwyl die langer termyn vooruitsigte is sekondêr, daar is 'n argument vir die oorweging van 'n ander alternatief as die belegger lomp op die aandele toekoms. Dit sou versigtig soek en vind neem om te voorspel wanneer 'n verwagte tydren sou eindig en die uiteindelike verval sou begin. Opsomming 'n beer sit verspreiding bestaan ​​uit die koop een sit en verkoop 'n ander put, teen 'n laer staking, om deel te wees van die vooraf koste verreken. Die verspreiding winste oor die algemeen as die aandele prys laer beweeg. Die potensiële wins is beperk, maar so is die risiko moet die voorraad onverwags tydren. Motivering Wins uit 'n naby-termyn afname in die onderliggende voorraad. Variasies 'n vertikale sit verspreiding kan 'n lomp of lomp strategie wees, afhangende van hoe die staking pryse is gekies vir die lang en kort posisies. Sien bul sit versprei vir die lomp eweknie. Max Verlies Die maksimum verlies beperk. Die ergste wat kan gebeur op verstryking is vir die voorraad te wees bo die hoër (lang sit) trefprys. In daardie geval, beide verkoopopsies verval waardeloos, en die verlies is net die aanvanklike uitleg vir die posisie (die debietorder). Max kry die maksimum wins is beperk. Die beste wat kan gebeur is vir die aandele prys te wees onder die laer staking by verstryking. Die boonste perk van winsgewendheid bereik op daardie stadium, selfs al is die voorraad was om verder te daal. Die aanvaarding van die aandele prys is laer as beide staking pryse by verstryking, sal die belegger die lang sit komponent te oefen en vermoedelik toegeskryf word aan die kort plaas. So, is die voorraad verkoop word teen die hoër (lang sit staking) prys en gelyktydig gekoop word by die laer (kort put staking) prys. Die maksimum wins dan is die verskil tussen die twee staking pryse, minus die aanvanklike uitleg (die debietorder) betaal om die verspreiding te vestig. Wins / Verlies Beide die potensiële wins en verlies vir hierdie strategie is baie beperk en baie goed gedefinieer. Die netto premie betaal aan die begin bepaal die maksimum risiko, en die kort sit trefprys stel die boonste grens, verby wat verdere aandele prys erosie gewoond die winsgewendheid te verbeter. Die maksimum wins is beperk tot die verskil tussen die staking pryse, minus die debietorder betaal word op die posisie te plaas. Die belegger kan die wins / verlies grense te verander deur die kies van verskillende staking pryse. Maar elke keuse verteenwoordig die klassieke risiko / beloning nadeel: groter geleenthede en risiko, teenoor meer beperkte geleenthede en risiko. Gelykbreek Hierdie strategie breek selfs al, by verstryking, die aandele prys is laer as die boonste staking deur die bedrag van die aanvanklike uitleg (die debietorder). In daardie geval, sal die kort put verval waardeloos, en die lang wan intrinsieke waarde sou die debiet - gelyk. Gelykbreek lank sit staking - netto debietorder betaal Volatiliteit ligte, al die ander dinge gelyk. Sedert die strategie behels dat kort een sit en 'n lang ander met dieselfde verstryking, kan die gevolge van wisselvalligheid skofte op die twee kontrakte mekaar verreken tot 'n groot mate. Let egter daarop dat die aandele prys kan beweeg in so 'n manier dat 'n wisselvalligheid verandering sou raak 'n prys meer as die ander. Tyd Bederf die verloop van tyd seer die posisie, hoewel nie heeltemal so veel as dit nie 'n eenvoudige lang sit posisie. Sedert die strategie behels om 'n lang een sit en kort nog met dieselfde verstryking, kan die gevolge van die tyd verval op die twee kontrakte mekaar verreken tot 'n groot mate. Ongeag die teoretiese impak van tyd erosie op die twee kontrakte, maak dit sin om te dink die verloop van tyd sou wees ietwat van 'n negatiewe. Hierdie strategie vereis 'n nie-terugbetaalbare aanvanklike belegging. As daar enige opbrengs op die belegging wees, moet hulle besef deur verstryking. Soos verstryking nader, so ook die sperdatum vir die bereiking van enige winste. Opdrag Risiko Ja. Vroeë opdrag, terwyl moontlik te eniger tyd, kom algemeen net vir 'n verkoopopsie gaan diep in-die-geld. Wees gewaarsku, maar dat die gebruik van die lang sit om die kort put opdrag dek sal vereis dat die finansiering van 'n lang voorraad posisie vir een werkdag. En bewus te wees, 'n situasie waar 'n voorraad is betrokke by 'n herstrukturering of kapitalisasie gebeurtenis, soos byvoorbeeld 'n samesmelting, oorname, spin-off of spesiale dividend, kan heeltemal ontsteld tipiese verwagtinge ten opsigte van vroeë uitoefening van opsies op die voorraad. Verstryking Risiko Ja. As gehou in verstryking, hierdie strategie behels bykomende risiko. Die belegger kan nie vir seker weet tot die volgende Maandag of die kort put is opgedra. Die probleem is die meeste akute indien die voorraad net onder is die handel, op of net bokant die kort put staking. Raai verkeerd óf manier kan duur wees. Aanvaar dat Vrydagmiddag die lang sit diep-in-die-geld, en dat die kort put is min of meer op-die-geld. Oefening (voorraad verkoop) is seker, maar opdrag (voorraad aankoop) isnt. As die belegger verkeerd raai, sal die nuwe posisie volgende week verkeerd wees, ook. Sê opdrag word verwag, maar versuim om die belegger gewoond te ontdek die onbedoelde netto kort voorraad posisie tot die volgende Maandag plaasvind nie, en is onderhewig aan 'n nadelige styging in die voorraad oor die naweek. Nou neem die belegger weddenskap teen opdrag en koop die voorraad in die mark om die posisie te likwideer. Kom Maandag as opdrag plaasgevind immers het die belegger dieselfde aandele twee keer gekoop het, vir 'n netto lang voorraad posisie en blootstelling aan 'n afname in die aandele prys. Twee maniere om voor te berei: sluit die verspreiding vroeg of bereid wees om vir óf uitkoms op Maandag. In ieder geval, dit is belangrik om die voorraad te monitor, veral oor die laaste dag van die saak. Kommentaar Verwante Posisie Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n rekening