Fx Options Verpligte Clearing

GECORRIGEERD-REFILE-Amerikaanse reguleerder nader nuwe riglyne FX skoonmaak (korrigeer 2 Graf oor volgorde van voorstel) BOCA RATON, Florida, 13 Maart (ITN) - Die eerste CFTC riglyne vir die verpligte skoonmaak van buitelandse valuta afgeleide kontrakte is in die finale opstel stadiums en kan so vroeg as die volgende ses weke gaan volgens die deelnemers aan die mark en een van die agencys kommissarisse. Die voorstel, wat dan oop vir kommentaar en daarna ingefaseer word oor 'n paar maande en drie fases sal wees, sal in werking gestel 'n verskuiwing van die derde stel van afgeleide instrumente word mandaat vir sentrale skoonmaak via Dodd-Frank wetgewing. Die eerste twee stelle kontrakte was rentekoersruiltransaksies en credit default swaps. Die FX mandaat sal nie-aflewerbare voorspelers en OTC FX opsies bestaan. Ek hoef nie 'n presiese datum, maar die voorstel lyk op hande, CFTC Kommissaris Scott OMalia vertel ITN op die kantlyn van 'n bedryf konferensie in Boca Raton, Florida. Te oordeel aan sommige gesprekke met personeel, sou ek sê dit sal wees in die tweede kwartaal. Die beweging van FX kontrakte in oopte sal 'n groot verskuiwing vir die NDF en opsies mark, waar verhandel tans op 'n bilaterale grondslag uitgevoer word verteenwoordig. Vorige skofte aan verpligte skoonmaak vir IRS en CDS kontrakte is gekenmerk deur wydverspreide bedryf verskille oor die vorm, struktuur, en die koste van die skoonmaak. Daar is 'n baie meer spelers in die mark as IRS en CD's, so dit kan nie regtig slordig wees, sê OMalia. Weve het regtig om deur te druk en uit te vind 'n paar dinge rondom hoe die infrastruktuur werk. Sommige deelnemers aan die mark glo die bedryf het sy lesse geleer uit vorige ervaring, en dat die verskuiwing gladder as verlede jaar sal wees. Ruil verwys na die feit dat handelaars is reeds toenemend gebruik te maak skoongemaak produkte soos termynkontrakte en beursverhandelde opsies omdat die produkte te voorsien verminderde teenpartyrisiko en kapitaal doeltreffendheid. Die vrywillige verskuiwing bewys lewer vir 'n paar wat die bedryf is gereed vir 'n mandaat en sal saam te werk in die opstel van die mark infrastruktuur. Weve gesien hoe 'n groot toename in kliënte op soek na FX handel deur die uitruil en op elektroniese platforms, het gesê Derek Sammann, hoof van FX, metale, en opsies oplossings op die CME Group. 'N leër van regulasies is besig om mense na die hoofstad en operasionele doeltreffendheid verband hou met on-valuta handel te benut. Beursverhandelde FX opsies is die firmas vinnigste groeiende FX produk, met 2013 gemiddelde daaglikse volume groei 49 jaar-oor-jaar. elektroniese platforms waar OTC swaps sal gedwing word om handel te dryf as gevolg van Dodd-Frank - Die mandaat vir sentrale skoonmaak sal ook die klok te merk vir die beweging van NDFs en opsies op ruil uitvoering fasiliteite begin. Al die FX SEFs is sit op hete kole vir die FX skoonmaak mandaat - nou kan ons getuig, sê Vikas Srivastava, die hoof uitvoerende beampte van Integrale SEF, 'n FX handel platform. Dit sal uiteindelik bied die onus om NDFs en opsies handel oor SEFs. Deelnemers aan die mark is baie geïnteresseerd om te sien hoe die CFTC strukture die skoonmaak van OTC FX opsies, spesifiek, al is die struktuur vir NDFs relatief verstaan. Die verstryking van 'n opsie bring die vestiging van 'n transaksie waar twee kontantvloei verruil, 'n proses wat tradisioneel hanteer word deur die handelaar hardloop CLS Bank. Die insluiting van clearinghouses in die mengsel beteken CCPS en CLS sal moet 'n ooreenkoms met betrekking tot hoe die risiko word bestuur om dit nedersetting proses te staak. (Verslagdoening deur Mike Kentz) FX Bridge institusionele dienste FX Bridge Institusionele Servicesrsquo BridgeXcess platform bewys,-transaksie-georiënteerde tegnologie om die institusionele mark. Verskansingsfondse, Korporatiewe Tesouriers en institusionele beleggers spesifieke pre-handel, handel, en post-handel vereistes. BridgeXcess bied banke en uitvoering ruil fasiliteite met 'n enkele handelaar en SEF tegnologie wat hulle in staat stel om in ooreenstemming te lewer, state-of-the-art produkte en dienste aan hul FX opsie handel kliënte. BridgeXcess bied banke en makelaars met 'n Dodd-Frank voldoen, enkele handelaar platform sentrale skoonmaak van FX Opsies inhou kwessies wat verpligte skoonmaak kan vertraag. BridgeXcess gee banke en handelaars die buigsaamheid aan te pas by 'n voortdurend veranderende regulatoriese omgewing BridgeXcess lewer die beste in 'n multi-bank likiditeit samevoeging en slim routing met ingeboude SEF migrasie en hibriede funksionaliteit BridgeXcess dek elke faset van toepassing Dodd / Frank, MiFID II, en Emir regulasie: BridgeXcess Kenmerke Versoek vir Stroom vir ldquoon-die-runrdquo en ldquooff-die-run opsies Likiditeit van boonste vlak banke Diepte van boek en VWAP beskou Auto-vermelding via pryse enjins wisselvalligheid en menings prys Beste praktyke krediet bestuur Onmiddellike handelaar en handelaar kennisgewing vir enige oortredings in drempels maat reëls krediet / marge SDR Uittreksels vir beide transaksies en daaglikse merk-tot-mark Terug-kantoor vervolg kopie / post-handel API argitektuur Geïntegreerde Eerste Broker skoonmaak API Geïntegreerde sentrale skoonmaak API direk aan Prime Broker of Traiana Harmony gesertifiseerde verbinding volle voldoen datapakhuise Certified en veilige datacenter goedgekeurde proses in plek vir standaarde review Goedgekeur besigheid kontinuïteit en rampherstelplan Midde / Back Office Ingeboude opstel en bestuur kliënt of vereenvoudig integrasie by bestaande backoffice Real time kliënt posisie verslagdoening Real-time produk posisie verslagdoening Real time krediet lyn gebruik monitoringFX voorspelers beweeg na skoonmaak mandaat OTC markte is die voorbereiding vir verpligte skoonmaak van FX nie-aflewerbare voorspelers, wat 'n klein, maar groeiende segment van die algehele FX mark verteenwoordig. Die gebied. Deur Steve Marlin. Senior Skrywer middot October 13, is 2014 OTC markte te berei vir verpligte skoonmaak van FX nie-aflewerbare voorspelers, wat 'n klein, maar groeiende segment van die algehele FX mark verteenwoordig. Die gebied we8217re nou kyk is die FX ruimte, sê George Harrington, globale hoof van vaste inkomste. FX en kommoditeit verhandel teen Bloomberg. We8217re verwag dat die reguleerders om 'n datum vir die verpligte skoonmaak stel, waarskynlik iewers vroeg volgende jaar. Ons verwag dat sommige van die SEFs n mat (Aan 'Handel) bepaling van die FX NDF ruil sal maak. Die Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission sy Global Markets Advieskomitee byeengeroep op 9 Oktober, waar dit aangekondig dat die lede van 'n nuwe buitelandse valuta markte Subkomitee vir advies of verpligte skoonmaak moet vereis van NDFs voorsien. Die Europese Komitee Securities and Markte het 'n bespreking oor NDFs uitgereik sowel. OTC kontrakte buitelandse valuta verteenwoordig 70600000000000 in uitstaande veronderstelde hoeveelhede en 2300000000000 in markwaarde, rekeningkunde vir 9,9 en 12,2 van die OTC afgeleide mark onderskeidelik as van Desember 2013 volgens die Bank van Internasionale Skikkings. OTC buitelandse valuta afgeleides is dus die tweede grootste bateklas beide in terme van veronderstelde hoeveelhede en markwaarde, hoewel NDFs slegs 'n fraksie van die globale OTC FX afgeleide mark verteenwoordig. In sommige lande, monetêre owerhede beperkings op die inwisselbaarheid van hul geldeenheid na die invloei en uitvloei van valuta te reguleer. Daarom kan dit moeilik vir teenpartye buite dié lande in fisies-vereffen FX vooruitkontrakte te gaan, want sulke transaksies nie onder die beperkinge geldeenheid kan toegelaat word nie. As gevolg hiervan, het die vraag gekweek word vir NDFs, wat nie 'n betaling in die nie-omskepbare geldeenheid vereis. In teenstelling met FX transaksies, wat gebaseer is op volle skoolhoof ruil, moenie NDFs nie betaling of ontvangs van onderliggende skoolhoof bedrae benodig en as sodanig is fundamenteel afgeleide kontrakte met 'n hoë mate van inherente hefboom. LCH. Clearnet geskep sy ForexClear diens aan teenparty kredietrisiko te verlig in die FX mark, Gavin Wells, globale hoof van ForexClear en CD's, het gesê by die 9 Oktober CFTC vergadering. Die mark wou teenparty kredietrisiko versagting, sê Wells. Dis afgelewer vir die bateklas wat ons kan tans duidelik wat kontantvereffende NDFs. Met kapitaal marge benodig dreigende in Desember 2015, het hy bygevoeg ons is besig met die mark te intraday likiditeitsrisiko te bestuur, en dus Delverstraat 'n oopte diens vir die ander FX produk, FX, opsies, betyds vir die sperdatum in sowat 14 maande tyd. Gewilde beeld via adimas / Dollar Foto ClubCleared OTC FX CME Groep het nou saamgewerk met buy-side en verkoop-kant deelnemers aan 'n multi-bateklas, toonaangewende OTC skoonmaak oplossing te bou. Belangrikste voordele Voorsien 'n post-uitvoering skoonmaak en nedersetting diens wat ontwerp is om die risiko-vermindering behoeftes van deelnemers aan die mark te voldoen kliënte toelaat om die buigsaamheid van OTC produkte te behou en te benut enige gevestigde OTC metode uitvoering, terwyl die aanspreek van teenparty kredietrisiko produkaanbieding skoongemaak OTC FX Produk omvang Produk dekking is gefokus op die Nie-Deliver Voorspelers (NDFs) en kontantvereffende Voorspelers (CB). Ons beplan om 'n volledige OTC FX produk suite insluitend bied: FX opsies, spot, swaps, en voorspelers Veronderstelde kan enige bankbare bedrag, met 'n geldige besigheid datum uit tot 2 jaar 12 OTC FX Nie-Deliver Voorspelers sluit in: BRL. CNY. KRW. INR. MYR. PHP. IDR. TWD. CLP, COP. PEN en vryf 26 OTC FX Kontant-Vereffen Voorspelers sluit in: dollar, T2 Settlement geldeenhede: EUR / USD, AUD / USD, GBP / USD, USD / CHF, USD / SEK, USD / DKK, NZD / USD, USD / NOK, USD / HKD, USD / HUF, USD / ILS, USD / MXN, USD / SGD, USD / PLN, USD / ZAR, USD / CZK, USD / THB dollar, T1 Settlement geldeenhede: dollar / PROBEER Nie dollar, T1 nedersetting valuta : USD / CAD Nie dollar, T2 nedersetting geldeenhede: USD / JPY, AUD / JPY, EUR / JPY, CAD / JPY, EUR / AUD, EUR / CHF, EUR / GBPFX Bridge institusionele dienste BridgeXcess institusionele dienste bied dieselfde rotsvaste transaksie-georiënteerde tegnologie as ProTrader Plus uitvoering maak met bykomende voordele. Hedge Handelaars, Korporatiewe Tesouriers en institusionele handelaars moet inligting verskillend, hulle toepaslike enkele bank of ten volle geopenbaar handel nodig, en wat hulle nodig het beide vanielje en gevorderde opsie strukture. BridgeXcess institusionele dienste bied al die nodige produkte, met toegang tot al die beste banke. BridgeXcess is Dodd / Frank Compliant vandag as 'n enkele handelaar platform sentrale skoonmaak van FX Opsies inhou kwessies wat verpligte skoonmaak kan vertraag. Ons is geposisioneer om aan te pas wanneer markstruktuur verander BridgeXcess lewer die beste in 'n multi-bank likiditeit samevoeging en slim routing met ingeboude SEF migrasie en hibriede funksionaliteit BridgeXcess dek elke faset van toepassing Dodd / Frank regulasie: BridgeXcess Institusionele (bXO) Kenmerke Beste praktyke krediet bestuur Onmiddellike handelaar en handelaar kennisgewing vir enige oortredings in drempels maat reëls krediet / marge SDR Uittreksels vir beide transaksies en daaglikse merk-tot-mark Terug-kantoor vervolg kopie / post-handel API argitektuur Geïntegreerde Eerste Broker skoonmaak API Geïntegreerde sentrale skoonmaak API volle voldoen datapakhuise gesertifiseer en veilige datacenter goedgekeurde proses in plek vir standaarde review Goedgekeur besigheid kontinuïteit en rampherstelplan